🙌IPO — это процесс, через который частная компания становится публичной, предлагая свои акции на фондовой бирже. До этого момента акции компании принадлежат ограниченному кругу лиц: основателям, инвесторам, сотрудникам. После IPO акции могут купить все желающие.

#ПолиГрамотность

🎯Основные цели первичного размещения:

💲Привлечение капитала: Компания получает деньги от продажи акций, которые можно направить на развитие бизнеса, погашение долгов или расширение.

😱Повышение узнаваемости: Публичность увеличивает доверие к компании и привлекает новых клиентов и партнеров.

🤑Ликвидность для акционеров: Основатели и ранние инвесторы могут продать свои доли, заработав на росте стоимости компании.

👍Из плюсов:
📈Есть возможность заработать на росте: Если компания перспективная, ее акции могут значительно вырасти в цене после IPO. Акции компании могут вырасти на сотни процентов с момента IPO.
😎Доступ к перспективным компаниям: IPO позволяет инвестировать в компании на ранних этапах их публичной жизни.

( Читать дальше )

Сегодня уже невозможно представить себе жизнь современного человека без экосистем $OZON, $YDEX, $SBER и WB, символизирующих комфорт и дотсупность при высоком уровне сохранения качества. Розница медленно умирает и это факт, а их долю рынка тут же занимают маркетплейсы. Относительно развитых систем, наш E-com все еще находится на начальных этапах, сохраняя высокий потенциал развития.

&Антикрисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор финансовых инструментов» от Банка России

За последние 5 лет Е-com вырос более чем в 7,5 раз: с 1,7 трлн руб. в 2019 г. до 12,6 трлн руб. в 2024 г. При этом электронная коммерция росла в ~8 раз быстрее традиционного ритейла (CAGR в 2019-2024 гг. e-commerce – ~49% vs офлайн-ритейла ~6%) и стала одной из наиболее динамично развивающихся отраслей экономики

Несмотря на четырехкратный рост проникновения электронной коммерции, на основании бенчмарков существует значительный (+50–100%) потенциал дальнейшего роста проникновения e-commerce – до уровня как зрелых экономик (США, Великобритания, Южная Корея), так и крупнейших развивающихся рынков со взрывной цифровизацией и гибкими потребительскими предпочтениями (Китай, Индонезия)

( Читать дальше )

В последние пару лет ЦФА привлекают все больший интерес инвесторов, но ЦБ достаточно аккуратно, если не сказать, ограниченно использует технологию распределенных реестров. Для рынка это новый этап развития и, скорее всего, вариаций цифровых активов будет больше, сам инструмент сложнее. Сегодня ЦФА могут размещаться на площадках от $SBER, $T, $VTBR, которые внесены в специальный реестр ОИС (всего 14 организаций)

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор финансовых инструментов» от Банка России

В 2024 г. объемы рынка ЦФА существенно выросли благодаря активному выходу на рынок как крупных эмитентов, так и небольших компаний. В течение года объем первичных размещений ЦФА вырос почти в 9 раз и составил 594 млрд рублей. Как и на рынке корпоративных облигаций, наибольшую активность эмитенты ЦФА проявили в IV квартале, разместив 370 выпусков общим объемом более 200 млрд руб. Всего в 2024 г. ЦФА выпустили 189 компаний, однако почти две трети из них разместили всего по одному небольшому выпуску.

( Читать дальше )

👀Exit strategy, или стратегия выхода, — это заранее продуманный план, который помогает бизнесу, инвестору или стартапу определить, как и когда они будут выходить из проекта, компании или инвестиции.

📍Это не просто «план Б» на случай неудачи, а важная часть стратегического планирования, которая помогает максимизировать прибыль, минимизировать риски и обеспечить устойчивость.

#ПолиГрамотность

⁉️Зачем нужна exit strategy на этапе планирования бизнеса, если компании создаются, чтобы работать? Владелец не верит в идею/компанию/себя?

🎯Четкость целей. Стратегия выхода помогает понять, куда вы движетесь и зачем. Например, вы хотите продать бизнес через 5 лет или выйти на IPO? Это влияет на все решения, которые вы принимаете сегодня.

📉Минимизация рисков. Никто не застрахован от неудач. Exit strategy позволяет заранее продумать, как действовать в случае кризиса, спада рынка или изменения личных обстоятельств.

🎩Привлечение инвесторов. Крупные инвесторы часто спрашивают о стратегии выхода. Они хотят знать, как и когда смогут получить возврат своих вложений. Четкий план увеличивает доверие и шансы на финансирование.

( Читать дальше )

Для банков в целом, времена не лучшие, но из отчета следует, что $BSPB – главный бенефициар высоких ставок среди банков, что немного удивительно. Главное, не переборщить с рисками по кредитному портфелю, но, благо, ЦБ внимательно следит за сектором, в части исполнения банками требований регулятора.


Компания: Банк «Санкт-Петербург» $BSPB
Текущая цена (руб): 403
Целевая цена (руб): 500
Upside (%): 24 (покупать)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Инвестиции:

Банк «Санкт-Петербург» опубликовал результаты по МСФО за 4К24 и 2024 г. Чистая прибыль в 4К24 составила 13,2 млрд (+ 27% г/г, без изменений к/к, ROE – 26,1%). По итогам 2024 г. прибыль составила 50,8 млрд руб. (+7%, ROE – 27%), что соответствует нашим ожиданиям.

Ключевой драйвер роста прибыли – увеличение процентной маржи на фоне роста ставок, благодаря наличию устойчивого дешевого фондирования и избыточного капитала. На наш взгляд, среди публично торгуемых банков БСПБ является главным бенефициаром высоких процентных ставок.

( Читать дальше )

🌇В современном мире технологии становятся неотъемлемой частью финансовой индустрии, открывая новые возможности для инвесторов и трансформируя традиционные подходы к управлению активами.

🤔Три ключевых элемента — Big Data, блокчейн и смарт-контракты — уже сегодня играют важную роль в инвестициях, делая их более прозрачными, эффективными и доступными. Но что это и как оно работает?

#ПолиГрамотность

🙌Big Data — это огромные массивы данных, которые собираются из различных источников: социальных сетей, транзакций, рыночных данных, новостей и даже IoT-устройств.

В инвестициях Big Data позволяет:

📉Прогнозировать рыночные тренды. Анализ больших данных помогает выявлять закономерности и предсказывать изменения на рынке.
🔎Оценивать риски. С помощью машинного обучения и анализа исторических данных можно более точно прогнозировать риски и принимать взвешенные решения.
🤑Персонализировать стратегии. Инвесторы могут получать рекомендации, основанные на их предпочтениях, целях и уровне риска.

😎Big Data становится мощным инструментом для хедж-фондов, управляющих компаний и частных инвесторов, позволяя им оставаться на шаг впереди, выдавать стоящую аналитику, которую мы с вами можем использовать для принятия решений!

( Читать дальше )

Ежемесячное падение объемов выдачи ипотеки не прекращается с августа 2024 г. и это при возросшей стоимости жилья, следовательно, по количеству сделок спад куда сильнее. ЦБ смягчает политику лимитов и возмещений, а это, пусть и небольшой, но позитив не только для девелоперов ($SMLT, $PIKK, $ETLN, $LSRG), но и для крупнейших банков ($SBER, $VTBR), особенно, учитывая непростое время для финансового сектора в части кредитования. Скоро выйдет большой прогноз ко экономике на 2025 год, Девелоперы в нем как потенциально интересная идея.

&Антикризисная Россия
&Дивидендная Зарплата. Рубли

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Основные индикаторы рынка ипотечного жилищного кредитования» от консалтинговой компании MACON

Банк России частично смягчает макропруденциальную политику в сегменте ипотечного кредитования с учетом ослабления дисбалансов на рынке жилья: с 1 марта 2025 года регулятор снижает надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20%, выданным заемщикам с показателем долговой нагрузки менее 70%.

( Читать дальше )

Крупнейшими публичными золотодобытчиками в РФ сегодня являются $PLZL, $UGLD и $SELG. Золото, как актив, остается стабильным в долгосроке и продолжает привлекать инвесторов, стремящихся обеспечить себя защитными активами. В полном отчете представлен обзор и по некоторым другим драгоценным металлам.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Бюллетень по драгоценным металлам» от Cbonds

Прогноз Полюса — Финансовые ожидания

Аналитики ожидают, что выручка «Полюса» вырастет на 57% благодаря росту цен на золото и увеличению объемов производства. При этом EBITDA может увеличиться на 69% до рекордных значений, хотя свободный денежный поток снизится из-за роста капитальных расходов.

Мосбиржа приостановит торги акциями «Полюса» с 25 марта из-за предстоящего сплита в пропорции 1:10, что приведет к снижению номинальной стоимости, но увеличит общее количество акций. Возобновление торгов запланировано на 27 марта, а аналитики считают, что дробление повысит ликвидность и привлекательность бумаг для инвесторов.

( Читать дальше )

🤔Вы когда-нибудь замечали, что самые большие ошибки в инвестициях случаются, когда вы действуете на эмоциях? Купили акцию, потому что все вокруг говорили, что она «обязательно вырастет». Продали актив в панике, когда рынок начал падать. Знакомо? Это и есть влияние поведенческих финансов — науки, которая изучает, как психология влияет на наши финансовые решения.

#ПолиГрамотность

💲Поведенческие финансы — это мост между психологией и экономикой. Они объясняют, почему мы, вместо того чтобы действовать рационально, часто принимаем решения под влиянием страха, жадности, стадного чувства и других эмоций.

📍Это важно для инвесторов, потому что рынок — это не только графики и цифры. Это миллионы людей, которые принимают решения на основе своих эмоций и предубеждений. И если вы понимаете, как это работает, вы можете использовать это знание в свою пользу.

Топ-5 когнитивных искажений, которые мешают нам инвестировать:

🤓Когнитивная предвзятость
Мы ищем информацию, которая подтверждает наши убеждения, и игнорируем противоположные мнения. Например, если вы верите, что акция вырастет, вы будете читать только позитивные новости о компании. Будьте максимально объективны, изучите несколько источников и ищите противоречия!

( Читать дальше )

$POSI и $DATA – нишевые лидеры IT сектора. Буквально вчера вышло интервью с Позитив (https://youtu.be/8Q-nDh_EGpU). Я компанию удерживаю, но идея специфическая, нужно быть осторожным.


Компания: $POSI $DATA
Текущая цена (руб): 1622 / 148
Целевая цена (руб): 2900 / 195
Upside (%): 78 / 31 (покупать)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от ГазпромБанк:

В ноябре 2024 акционеры $POSI одобрили допэмиссию в объеме 7,9% капитала в рамках программы мотивации. Результаты хуже ожиданий, снижение прогноза и допэмиссия привели к снижению котировок

Российский рынок NGFW оценивается в 100 млрд руб. и находится на ранней стадии развития. Группа Позитив, как лидер рынка кибербезопасности, является одним из претендентов на крупнейшую долю в этом сегменте с целью в 50%.

По нашим прогнозам, в связи с поздним запуском NGFW проявится эффект отложенного спроса, и в отгрузки 2025 г. попадут контракты, которые были изначально запланированы на 2024 г. Таким образом, замедление в 2024 г. будет полностью компенсировано в 2025 г: мы ожидаем роста отгрузок и выручки более чем на 100% г/г, EBITDA – на 144%, а NIC – в 2,8 раз.

( Читать дальше )