💲Покупка жилья в ипотеку или аренда — один из самых острых финансовых вопросов современности. Одни считают, что ипотека — это кабала, другие уверены, что аренда — это «выброшенные деньги». Давайте разберёмся на цифрах, учитывая текущие ставки, цены на недвижимость и альтернативные инвестиции.

#ПолиГрамотность

Ипотека: плюсы и минусы

✅ Плюсы
🔹 Жильё останется вашим – через 10-20-30 лет вы станете полноправным собственником.
🔹 Защита от роста аренды – платёж по ипотеке фиксированный, а аренда может дорожать. Причем реальная стоимость денег из года в год падает и хоть платеж остается фиксированным. В реальном выражении вы платите меньше, при прочих равных финансовая нагрузка все ниже
🔹 Возможность сдавать – если переедете, квартиру можно превратить в источник дохода.
🔹 Налоговые вычеты – можно вернуть до 650 тыс. рублей (13% от суммы ипотеки).

❌ Минусы
🔸 Огромная переплата – при ставке 12% за 20 лет вы заплатите в 2-2,5 раза больше первоначальной стоимости, а сегодня, без учета льготных программ, ставка превышает 20%

( Читать дальше )

Нерушимое положение $ALRS на российском рынке определяет не только широкая поддержка государства, но и прочное закрепление на мировом рынке (около 27%). Высокая стоимость входа в отрасль не столь существенный барьер, желающие всегда найдутся, но не в ситуации, когда у компании 95% российского рынка алмазов. Проблемка, что мало кто может отличить искусственный алмаз от природного. Я в сектор не верю.

Компания: АЛРОСА $ALRS
Текущая цена (руб): 49
Целевая цена (руб): 63
Upside (%): 29

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Банк:

Геополитика продолжает определять динамику российского фондового рынка. Акции АЛРОСА сейчас на 13% дешевле, чем в начале года. В поддержку инвестиционного кейса компании говорит улучшение ситуации с запасами на рынке алмазов, в то время как наблюдающееся укрепление рубля и спекулятивные настроения на фоне ужесточения торговой политики США создают дополнительные риски.

Чистый импорт алмазов в марте составил 12,4 млн карат, продемонстрировав рост на 79% по сравнению с февралем и на 40% рост г/г. Чистый импорт за первый квартал 2025 года на уровне 26 млн ближе к показателю за 1К23. Цены на алмазное сырье в 1К25 выросли на 5% по сравнению с 4К24, до $103 за карат. В марте цены снизились по сравнению с февралем на 4% на фоне роста объемов и увеличения доли мелкокаратного сырья.

( Читать дальше )

😣Когда экономика сталкивается с кризисом, центробанки включают «печатный станок» — запускают количественное смягчение (QE). Но как это работает в России и стоит ли инвесторам ждать QE от ЦБ РФ?

#ПолиГрамотность

💲QE — это не просто печать денег
В развитых странах центробанки проводят данную политику, скупая госбонды и другие активы, чтобы насытить экономику деньгами и стимулировать рост.

🙌Сегодня словосочетание «запуск печатного станка» скорее метафора, так как денги никто не пеатает и никакой станок не зпускает. Деньги не физические, а электронные — ЦБ создаёт резервы и покупает активы у банков. И целью стоит снижение ставки, поддержка бизнеса и рынка.

В России политика смягчения применяется иначе.
Прямого аналога американского QE у нас нет, но были похожие меры:

✅ 2020–2021 — ЦБ выкупал ОФЗ (гособлигации) у банков, чтобы поддержать ликвидность во время пандемии.
✅ Санкции-2022 — экстренные меры (временное ослабление регуляции, рефинансирование банков).
✅ Господдержка через банки — льготные кредиты бизнесу (например, программа 8% для МСП).

( Читать дальше )

Реальный сектор снижает темпы развития, спрос на металл падает, что делает текущее положение вдвойне сложным для $CHMF, $MAGN, $NLMK

Пока ставка остается высокой не стоит ожидать серьезных достижений от сектора ЧМ, что естественным образом будет влиять на котировки компаний. Главное не упускать, что инвестрынок живет будущими ожиданиями и существует «временной лаг» между оживлением реального сектора и восстановлением спроса на металлы

&Антикризисная_Россия
&Компании_роста_RUB
Используйте промокод: TINVSIGNAL17A — 1 месяц подписки бесплатно

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Русская сталь: сложное начало года» от Альфа банк

Мы продолжаем сохранять консервативный взгляд по сектору черной металлургии. Наш текущий прогноз по финансовым результатам российских металлургов за 1К25 и 2025 предполагает дальнейшую просадку EBITDA компаний и ограниченный потенциал роста дивидендной доходности, что в большей степени отражает ситуацию по отрасли в целом, нежели аспекты, связанные с бизнес-моделями компаний.

( Читать дальше )

На днях ЦБ опубликовал аналитический комментарий, в котором не только охарактеризованы факторы, которые учитывает ЦБ при принятии решений, но и объяснены во взаимосвязи. Небольшой спойлер: самый насыщенный комментарий дан относительно банковского сектора
$SBER, $VTBR, $T

&Антикризисная_Россия
&Компании_роста_RUB
Используйте промокод: TINVSIGNAL17A — 1 месяц подписки бесплатно

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Денежно кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП" от Банка России

ДКП И КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА. По оценке Банка России, достигнутая жесткость ДКУ формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 году. При этом в базовом сценарии потребуется продолжительный период поддержания жестких ДКУ в экономике.

Большинство участников рынка считают, что пик ужесточения ДКП в этом цикле пройден, и ожидают начала смягчения ДКП в конце первого – начале второго полугодия 2025 года. Однако Банк России заявил, что рассмотрит возможность повышения ставки, если скорости дезинфляции окажется недостаточно для возвращения инфляции к цели в 2026 году.

( Читать дальше )

🙄Рынки — это не просто графики и цифры. Это живой организм, управляемый эмоциями миллионов людей. История экономики — это история повторяющихся циклов, где жадность сменяется паникой, а паника создаёт новые возможности. Понимание этих механизмов не просто полезно — оно необходимо для долгосрочного успеха в инвестициях.

#ПолиГрамотность

🔆Как эмоции создают рыночные циклы

⚖️История рынков — это история крайностей. Когда все покупают, активы переоцениваются. Когда все продают — недооцениваются. Эти колебания между паникой и жадностью формируют знакомые фазы:

😜Оптимизм – рынок растет, инвесторы уверены в будущем.
😍Эйфория – цены завышены, но жадность заставляет людей покупать еще.
😝Отрицание – первые падения воспринимаются как «временная коррекция».
😨Паника – массовые распродажи, страх преобладает над логикой.
😣Капитуляция – слабые руки сливают активы по любым ценам.
🙃Новый рост – те, кто сохранил хладнокровие, скупают активы дёшево.

🔹Пример:
— 2000 год (пузырь доткомов) – акции интернет-компаний росли без фундаментала, пока не рухнули.

( Читать дальше )

Многие инвестдома в своих прогнозах на 2025 год отмечали $NVTK как перспективную компанию. И сейчас, несмотря на то, что рынок частично восстановился после коррекции и отрасль находится под санкциями, ожидаемая доходность позволяет Альфе сохранить рекомендацию «выше рынка»

Компания: НОВАТЭК $NVTK
Текущая цена (руб): 1175 (от 08.04.25)
Целевая цена (руб): 1414
Upside (%): 20,3

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Банк:

НОВАТЭК снискал безупречную репутацию на рынке благодаря успешной реализации ключевых экспортных проектов и прочному финансовому положению, фундаментом которого исторически выступал основной бизнес группы. Наряду с устойчивым потенциалом кратного роста СПГ-мощностей группы, эти факторы оказали существенный вклад в увеличение инвестиционной привлекательности Новатэка, рыночная капитализация которого увеличилась более чем в 2,5х в период с 2018 по 2021 гг.

Однако на фоне событий 2022 г. и последовавших за ними санкционных ограничений к концу 2024 г. акции компании подешевели более чем на 60% с максимумов 2021 г., в значительной степени растеряв потенциал среднесрочного роста бизнеса группы, обусловленного перспективами ввода новых экспортных мощностей.

( Читать дальше )

🕛Perpetual bonds (бессрочные или «вечные» облигации) — это особый долговой инструмент, который не имеет фиксированного срока погашения. Инвестор получает купонный доход неограниченно долго, но не может потребовать возврат номинала.

✖️На российском рынке такие облигации встречаются реже, чем на западном, но они есть — в основном у крупных банков и корпораций. Стоит ли их покупать? Давайте разберём все нюансы.

#ПолиГрамотность

🔹 Что такое Perpetual Bonds и как они работают?

◻️Особенности бессрочных облигаций
🕐Нет даты погашения — эмитент может никогда не возвращать вам номинал.
💲Выплата купонов бессрочно (но компания иногда может их отменить).
🔔 Возможность отзыва (call option) — эмитент вправе выкупить облигации через определённое время (например, через 5–10 лет).

🏦🏦Кто выпускает вечные облигации в России?
В основном это банки. Они используют их для долгосрочного финансирования.

🔆Плюсы бессрочных облигаций

🤑Повышенная доходность
Из-за отсутствия погашения обычно дают на 1–3% выше, чем обычные корпоративные облигации тех же эмитентов.

( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что сегодня отрасль под многочисленными санкциями и оценивать эффективность отдельной компании при таком раскладе не совсем корректно. Что брать на рынке сегодня каждый решает сам. А для инвесторов, которые держат «газ» в своем портфеле ограничусь рекомендацией изучить отчет подробнее и оценить ситуацию в разрезе сегментов. $GAZP, $ROSN, $LKOH, $SNGS, $NVTK

&Антикризисная_Россия
&Компании_роста_RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Карта российской СПГ отрасли 2025» от Bunter Group

Сегодня остается актуальным вывод, сделанный в 2024 году, что появлению новых проектов СТСПГ и КТСПГ в России может способствовать только снятие монополии на экспорт природного газа в сжиженном виде для производств, использующих российские технологии и оборудование.

МТСПГ. Малотоннажный сегмент российской СПГ отрасли в 2024 году сохранил поступательное развитие. Сохраняются высокие ожидания роста спроса со стороны автомобильного транспорта, карьерной техники и крупных проектов автономной газификации, реализуемых на востоке страны.

( Читать дальше )

В период ключевой ставки корпоративные облигации становятся все более актуальным источником финансирования, что создает привлекательные возможности для долгосрочных инвесторов. На сегодняшний день на нефтегазовую отрасль, цветную металлургию и банки приходится чуть больше трети от объемов размещений на рынке корпоративных облигаций. $SBER $GAZP $GMKN

&Антикризисная_Россия
&Компании_роста_RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Сценарий развития долгового рынка в 2025 году» от РА Expert

В 2024 году первичный рынок облигаций сумел поставить новый рекорд по объему корпоративных размещений, даже несмотря на планомерное ужесточение денежно-кредитной политики регулятором. Всего корпоративные эмитенты привлекли без учета замещающих облигаций порядка 5,5 трлн рублей, что на 21% выше результата 2023 года.

В 2025 году корпоративным эмитентам предстоит погасить порядка 2,3 трлн рублей. 89% этого долга приходится на эмитентов с рейтингом от A- до AAA, которые обладают большей финансовой устойчивостью и лучшими возможностями рефинансирования.

( Читать дальше )